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近日福利视频导航大全，西部城商行龙头成齐银行（601838.SH）的两大国资鼓动成齐产业成本集团、成齐欣天颐投资公司，联手斥资6.11亿元增抓该行3424.7万股。

与此同期，2025年三季报走漏，在“以量补价”的行业大配景下，成齐银行举座盈利范围天然稳步增长，但第三季度单季营收同比下滑2.92%，归母净利润增速仅0.17%。功绩增速放缓背后，公司权谋料理中存在的风险点也受到市集关切。

业内东谈主士坦言，成齐银行是一家在传统赛谈跑得很快的“优等生”，但在向玄虚化、轻成本转型的新赛谈上，它彰着逾期，致使出现了倒退的苗头。这背后是中枢成本率偏低、净息差收窄、非息收入推崇欠安、对公业务依赖度高以及零卖转型冉冉等多重成分的共同作用。

盈利增速2021年见顶贯穿3年零9个月下滑

成齐银行配置于1996年12月，2018年1月31日在上交所主板上市，成为四川省首家上市银行、国内第8家A股上市城商行。放置2025年11月27日收盘，该行总市值721亿元，在A股42家上市银行中排行第24，但在17家城商行中排行相对靠前。

三季报走漏，放置2025年9月末，成齐银行前三季度杀青交易收入177.61亿元，同比增长3.01%；杀青归母净利润94.93亿元，同比增长5.03%。

与此同期，这家银行资产总和为13852.55亿元，较上年末增长10.81%；进款总和为9864.32亿元，较上年末增长11.35%；贷款总和8474.81亿元，较上年末增长14.13%。

从其贷款结构来看，该行对公贷款占比近大约。半年报走漏，成齐银行的租借和商务办奇迹贷款余额3302.67亿元，占对公贷款的49.48%；水利、环境和宇宙设施料理贷款余额为967.54亿元，占对公贷款的14.50%。

业内东谈主士分析，成齐银行根植于成渝地区双城经济圈，资产质地基础底细较好，该区域的国度计谋红利为其对公业务提供了抓续的优质表情源流，便于他们通过扩大资产范围来对冲息差收窄的影响。

不外，也有机构请示，关于这家西部城商行龙头而言，需要要点关切的是，如果宏不雅经济增长不足预期，可能株连其资产质地并压缩息差。

将时刻拉长到2020年以来，不错发现，成齐银行的各项盈利打算增速，不管是营收照旧归母净利润，早在2021年底就已见顶。

财报走漏，2022年—2024年，成齐银行杀青交易收入202.41亿元、217.02亿元、229.82亿元，同比增长13.14%、7.22%、5.89%；杀青归母净利润100.42亿元、116.71亿元、128.58亿元，同比增长28.24%、16.22%、10.17%。

2025年前三季度，成齐银行营收同比增速3.01%，归母净利润同比增长5.03%。然则，客岁同期这两者的增速差别是3.23%、10.81%。

显着，从2021年于今，成齐银行的营收和归母净利润增速一直不才滑。即使计划系数这个词银行业降息周期的大配景，这家西部城商行龙头盈利打算增速迄今贯穿下滑的事实也无用置疑。

非息收入占比在城商行中倒数三季报同比下滑16.52%

业内东谈主士分析，成齐银行盈利增速出现下滑，背后是净息差收窄、非息收入推崇欠安、对公业务依赖度高以及零卖转型冉冉等多重成分的共同作用。

财报走漏，2022年—2024年，成齐银行的利息净收入差别为165.19亿元、176.54亿元、184.61亿元，同比增长14.54%、6.87%、4.57%，占营收的比重差别为81.61%、81.34%、80.33%。

与此同期，该行非利息净收入差别为37.23亿元、40.49亿元、45.21亿元，同比增长7.32%、8.76%、11.66%，占营收的比重差别为18.39%、18.66%、19.67%。

成齐银行以前3年利息净收入增速贯穿下落，营收占比也同步削弱。同期，该行非利息收入增速贯穿增长，营收占比也相应扩大。

同期，该行的净息差差别为2.04%、1.81%、1.66%；净利差差别为2%、1.73%、1.62%；年化加权平均净资产收益率为19.48%、18.78%、17.81%。上述数据，响应了在“以量补价”的行业大配景下，成齐银行营收结构上的一些渺小变化。

鳌头财经扎眼到，2025年前三季度，成齐银行的非利息收入为30.36亿元，柬埔寨曝光群同比下滑16.52%，占营收的比重也降至17.09%。

业内东谈主士以为，上述数据走漏，成齐银行净息差和净利差抓续收窄，中枢盈利智商承压；营收过度依赖利息收入（尤其是对公贷款业务），非利息收入占比偏低；2025年前三季度，非利息收入不仅占比下落，完全额也出现了权贵下滑，标明其在向玄虚化、轻成本转型的中遇到紧闭。

财报走漏，2024年上半年，在17家上市城商行中，成齐银行的非利息收入占比排行倒数。这标明，非利息收入已成为其彰着“短板”。

从上述排行中不错看出，上市城商行的收入结构正在分化。

排行前五的银行，非息收入占比均跳跃30%。在息差承压的配景下，这些银行积极发力非息业务，超过是2024年债券市集的推崇，为银行通过债券投资得到收益创造了有益条款，投资收益成为拉动营收的枢纽引擎。

与此同期，排行倒数前五的银行包括成齐银行在内，非息收入占比均低于25%，最低的郑州银行仅17.17%。显着，受成本市集波动以及保障及基金代销等界限降费政策的影响，这些银行手续费收入承压，金钱料理待破局。

中枢成本率“偏低”三季报拨备袒护率下落46.21%

就资产质地而言，成齐银行在业内推崇较好。放置2025年9月末，成齐银行的不良贷款率为0.68%，较上年末微增0.02个百分点；拨备袒护率为433.08%，较上年末下落46.21个百分点。 

业内东谈主士以为，评估银行资产质地，要津要看不良贷款的“生成速率”。

数据走漏，成齐银行2025年上半年的不良净生成率仅为0.18%，处于荒谬低的水平，不良率0.68%的完全值，在A股上市银行中也偏低。此外，三季报关切类贷款范围占比降至0.37%，较上年末下落0.07个百分点，资产风险敞口抓续收窄。

从行业不良率来看，放置2025年上半年，成齐银行的住宿和餐饮业的不良率最高，达到13.81%；其次为文化、体育和文娱业，不良贷款率为4.36%，不外这两个行业贷款占相比低。贷款占比排行相对靠前的房地产业、建筑业、批发和零卖业的不良贷款率均在2%以上，差别为2.44%、2.11%和2.09%。

关于资产质地相干打算，外界对成齐银行的较大争议，主要采集在两个方面：一是拨备袒护率偏高，有荫藏利润嫌疑；二是中枢成本率偏低，不利于改日膨胀与风险造反。

三季报走漏，成齐银行9月末拨备袒护率为433.08%，较上年末下落46.21个百分点。即使如斯，这一数据仍是属于业内较高水平。业内东谈主士以为，拨备袒护率下落，实为利润周折。这一打算下落，常常意味着银行铺张了一部分配备来核销不良贷款，或者减缓了计提拨备的速率。

在成本满盈率方面，松抄本年三季度末，成齐银行的中枢一级成本满盈率8.77%，一级成本满盈率10.52%，成本满盈率14.39%，差别较本年上半年末进步了0.16个百分点、1.28个百分点和1.26个百分点。

业内东谈主士分析，成齐银行的中枢一级成本满盈率高于监管底线，但缓冲空间收窄。

笔据国度金融监督料理总局的端正，非系统枢纽性银行的中枢一级成本满盈率最低要求为7.5%。成齐银行三季报8.77%的水平当今看是达主义。之是以被以为“偏低”，主若是因为在2024年末至2025年上半年工夫，成齐银行该打算阅历了抓续的下滑，导致安全垫变薄，引起了市集和监管关于其改日膨胀智商和风险造反智商的关切。

部分研报和分析指出福利视频导航大全，成齐银行的中枢一级成本满盈率在同类银行中不占上风，照实濒临一定的压力。

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